Остров заселили в 1810 году, когда там нашли уголь. Изначально это были просто скала в море и остров размером в 1 км², который создали искусственно, когда копали шахты. К 30-м годам XX века Хасима стал серьёзным промышленным центром: кроме шахт, там появились военные заводы. На острове шла добыча угля на шахтах, уходящих на глубину до 600 метров ниже уровня моря. В период с 1943 по 1945 год для принудительной работы на подводных угольных шахтах Mitsubishi Corporation сюда привозили китайцев и корейцев. Многие из них умерли от тяжелых условий труда. В самые населенные годы своей истории на острове имелось 30 больших корпусов жилых домов, 25 магазинов, школа, два плавательных бассейна, больницы и кладбище. В течение 50 лет остров являлся одним из самых густонаселенных мест на Земле — 5259 человек на кв. км. (1959)при береговой линии острова около 1 км. При этом плотность населения в жилой зоне достигала фантастической цифры в 139100 человек на кв. км.
Через десятилетия процветающая добыча угля на Хасиме пришла в упадок и в 1974 году Mitsubishi полностью закрыли шахты. В течение нескольких недель самое густонаселённое когда-либо место на земле оказалось полностью пустым. Все жители покинули остров ввиду иссякших ископаемых, и город превратился в город-призрак.
На протяжении многих лет посещение острова было запрещено и каралось депортацией из Японии. Так японское правительство попыталось обезопасить остров от «чёрных копателей» — предметы быта из мёртвого города становятся объектом охоты богатых коллекционеров. Так как интерес к таинственному острову вырос, в 2008 году было предложено, чтобы Hashima был включен в список Всемирного наследия ЮНЕСКО. Его статус до сих пор не определен, что возможно, связано с протестами южнокорейских властей, которые обосновывают свои возражения страданиями, понесенными корейскими подневольными рабочими во время войны. Оставшимся в живых какие-либо компенсации японского правительства или Mitsubishi - не предусмотрены.
В настоящий момент посещение острова разрешено, но доступ туристам открыт только к специально оборудованной для безопасного пребывания части острова. Также есть планы по превращению острова в своеобразный музей культуры и быта шахтёров, но для реализации этих планов требуются громадные финансовые вложения (почти все постройки на острове находятся в аварийном состоянии). В 2011 году на острове снимались некоторые сцены из фильма 007: Координаты «Скайфолл».